個(gè)人資金出境的合法及非法路徑詳解上

按：近來(lái)，隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的升級(jí)，外匯管制等問(wèn)題又再一次被提上了臺(tái)面，引發(fā)重點(diǎn)關(guān)注。我國(guó)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》第二條第一款規(guī)定：“對(duì)個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行年度總額管理。年度總額管理分別為每人每年等值5萬(wàn)美元。國(guó)家外匯管理局可根據(jù)國(guó)際收支狀況，對(duì)年度總額進(jìn)行調(diào)整。”相比于海外購(gòu)房等大額資金的需求，5 萬(wàn)美元完全不能滿(mǎn)足該要求，那么，有哪些途徑可以把資金拿到國(guó)外呢？本篇整理了個(gè)人資金出境的常見(jiàn)合法路徑。

 

本文所指的“個(gè)人資金出境”是指中國(guó)公民將資金轉(zhuǎn)移到境外的行為。根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定及實(shí)踐情況，個(gè)人資金轉(zhuǎn)移的合法路徑主要有個(gè)人購(gòu)匯、個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移、境內(nèi)卡境外提現(xiàn)、通過(guò)特殊目的公司（SPV）返程投資、QDII投資、內(nèi)保外貸等六種路徑。

 

個(gè)人購(gòu)匯

 

個(gè)人購(gòu)匯是指國(guó)家對(duì)境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行年度總額管理，允許個(gè)人每年度可兌換5萬(wàn)美元等值的外匯。

 

在現(xiàn)行法律制度下，個(gè)人購(gòu)匯主要用于經(jīng)常項(xiàng)目和個(gè)別資本項(xiàng)目。

 

因私旅游、境外留學(xué)、公務(wù)及商務(wù)出國(guó)、探親、境外就醫(yī)、貨物貿(mào)易、購(gòu)買(mǎi)非投資類(lèi)保險(xiǎn)以及咨詢(xún)服務(wù)等屬于經(jīng)常項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目可在便利化額度內(nèi)購(gòu)匯，若超出便利化額度的，提供真實(shí)有效的憑證可以在銀行直接購(gòu)匯。如留學(xué)，憑境外學(xué)校錄取通知書(shū)、學(xué)費(fèi)證明等可以購(gòu)匯。

 

資本項(xiàng)目下，個(gè)人對(duì)外投資只能通過(guò)特定的渠道，如QDII（詳見(jiàn)下文）。不得利用經(jīng)常項(xiàng)目從事資本項(xiàng)下的交易，如海外購(gòu)房和投資。

 

通過(guò)個(gè)人購(gòu)匯的方式實(shí)現(xiàn)資金出境，優(yōu)點(diǎn)是合法安全，缺點(diǎn)是可用額度較小，難以實(shí)現(xiàn)大額用匯的需求。自2017年6月8日起，外管局及銀行加強(qiáng)了對(duì)個(gè)人購(gòu)匯信息申報(bào)的管理，個(gè)人需填寫(xiě)《個(gè)人購(gòu)匯申請(qǐng)書(shū)》，同時(shí)銀行也加強(qiáng)了對(duì)個(gè)人購(gòu)匯的真實(shí)性和合規(guī)性審查。

 

個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移

 

個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移包括移民財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和繼承財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

 

移民財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移是指從中國(guó)內(nèi)地移居外國(guó)，或者赴香港、澳門(mén)特別行政區(qū)及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)定居的自然人（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“移民”），將其取得移民身份前在中國(guó)境內(nèi)擁有的合法財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)，通過(guò)指定銀行購(gòu)匯并匯出境外的行為。

 

繼承財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移是指外國(guó)公民或香港、澳門(mén)特別行政區(qū)及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)居民將依法在中國(guó)境內(nèi)繼承的遺產(chǎn)變現(xiàn)，通過(guò)指定銀行購(gòu)匯并匯出境外的行為。

 

個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移的要點(diǎn)及流程見(jiàn)下圖：

 

 

通過(guò)個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移的方式實(shí)現(xiàn)資金出境，優(yōu)點(diǎn)是合法安全，手續(xù)逐漸簡(jiǎn)便，如取消了財(cái)產(chǎn)證明的公證要求、通過(guò)審批可一次匯出；

 

缺點(diǎn)是程序復(fù)雜，申請(qǐng)材料準(zhǔn)備時(shí)間久，牽涉部門(mén)多，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的及時(shí)出境。此外，若申請(qǐng)主體涉及國(guó)家公職人員（包括國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人）及其近親屬、申請(qǐng)金額超過(guò)等值人民幣100萬(wàn)元的申請(qǐng)，外管局會(huì)根據(jù)需要向公安部、外交部等相關(guān)部門(mén)進(jìn)行詢(xún)證。

 

境內(nèi)卡境外提現(xiàn)

 

境內(nèi)卡境外提現(xiàn)是指在我國(guó)法律規(guī)定的提現(xiàn)額度內(nèi)，可在境外直接提現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金出境。

 

境內(nèi)卡境外提現(xiàn)具有額度限制，包括年提現(xiàn)額度和日提現(xiàn)額度。

 

 

若超過(guò)年提現(xiàn)額度的，本年及次年將被暫停持境內(nèi)銀行卡在境外提取現(xiàn)金。

 

此外，銀行對(duì)境內(nèi)銀行卡在境外金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)和自動(dòng)取款機(jī)等場(chǎng)所和設(shè)備發(fā)生的提現(xiàn)交易會(huì)自動(dòng)進(jìn)行交易信息采集。

 

該舉措在于幫助外管局完善銀行卡境外交易統(tǒng)計(jì)，加強(qiáng)違規(guī)交易的監(jiān)管，并不涉及銀行卡境外使用的外匯管理政策調(diào)整，個(gè)人持銀行卡仍可在境外經(jīng)常項(xiàng)下合規(guī)、便利化用卡。

 

境內(nèi)卡境外提現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)是方便快捷且無(wú)需辦理審批手續(xù)或登記，缺點(diǎn)是有額度限制，無(wú)法進(jìn)行大額交易，且提現(xiàn)行為會(huì)受到一定程度的監(jiān)管。

 

境外特殊目的公司返程投資

 

根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)[2014]37號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“37號(hào)文”），目前中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人境外直接投資不予受理和批準(zhǔn)，但可以利用其控制的境外特殊目的公司（Special Purpose Vehicle，簡(jiǎn)稱(chēng)“SPV”）開(kāi)展投融資。

 

在37號(hào)文項(xiàng)下，境內(nèi)居民個(gè)人可通過(guò)SPV開(kāi)展投資，基本規(guī)定如下：

 

 

QDII投資路徑及衍生路徑

 

合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（Qualified Domestic Institutional Investor，簡(jiǎn)稱(chēng)“QDII”）即經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”）批準(zhǔn)在中國(guó)境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等機(jī)構(gòu)。

 

根據(jù)2007年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》和2013年外管局發(fā)布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資外匯管理規(guī)定》，QDII的主體拓展至商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司。

 

因此，目前個(gè)人投資者在QDII路徑下，可以向不同的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者投資不同的境外產(chǎn)品，如下圖：

 

 

QDII路徑下，投資模式主要是通過(guò)獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，向境內(nèi)自然人投資者募集資金，再用所募集的資金在外管局批準(zhǔn)的外匯額度內(nèi)購(gòu)匯并投資于境外證券市場(chǎng)。

 

QDII路徑自2007年出現(xiàn)以來(lái)，在中國(guó)政府的鼓勵(lì)下，一些省市對(duì)海外資本項(xiàng)下的投資進(jìn)行了有益探索，為境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)又提供了QDLP、QDIE、QDII2等投資方式。其中QDLP與QDIE與QDII投資模式相似，即具備一定資格條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)主體，通過(guò)設(shè)立基金企業(yè)，在獲批準(zhǔn)的外匯額度內(nèi)向境內(nèi)投資者募集資金，投向海外市場(chǎng)，如下圖：

 

 

外管局為鼓勵(lì)該類(lèi)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展，批準(zhǔn)了不同的外匯額度。截至2018年10月30日，QDII外匯獲批額度達(dá)到1032.33億美元。此外，2018年4月，外管局發(fā)布《支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新對(duì)外投資方式穩(wěn)步推進(jìn)合格境內(nèi)有限合伙/投資企業(yè)試點(diǎn)工作》將QDLP、QDIE下的外匯額度分別增至50億美元。

 

關(guān)于QDII、QDLP、QDIE、QDII2的具體情況比較如下：

 

 

內(nèi)保外貸

 

內(nèi)保外貸是跨境擔(dān)保方式的一種，具體指擔(dān)保人注冊(cè)地在境內(nèi)、債務(wù)人和債權(quán)人注冊(cè)地均在境外的跨境擔(dān)保。內(nèi)保外貸一般涉及四個(gè)法律主體：借款人、擔(dān)保人以及境內(nèi)分行、境內(nèi)分行。其行為模式一般為：借款人向境外分行提出借款申請(qǐng)，由擔(dān)保人將現(xiàn)金直接存入境內(nèi)分行后，境內(nèi)分行向境外分行提供保函或備用信用證，境外分行審核后再向借款人放款，其中，借款人和擔(dān)保人一般具有一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系。而，擔(dān)保人主要是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，另外，境內(nèi)個(gè)人也可以作為擔(dān)保人，參照境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)。

 

在內(nèi)保外貸的路徑下，在擔(dān)保人將現(xiàn)金直接存在境內(nèi)分行（或提供其他擔(dān)保物）后，境內(nèi)分行向境外分行提供保函或者備用信用證，境外分行向借款人提供貸款，流程如下：

 

 

內(nèi)保外貸路徑下，自然人作為擔(dān)保人需注意：

 

（1）在簽訂擔(dān)保合同后15個(gè)工作日內(nèi)到所在地外管局辦理內(nèi)保外貸簽約登記手續(xù)；

 

（2）內(nèi)保外貸的資金僅用于正常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的相關(guān)支出，禁止虛構(gòu)貿(mào)易背景或投機(jī)交易；未經(jīng)外管局批準(zhǔn)，不得將資金調(diào)回；

 

（3）擔(dān)保人負(fù)有盡職調(diào)查與監(jiān)督義務(wù)。

 

綜上，個(gè)人資金出境，可以通過(guò)以上合法路徑實(shí)現(xiàn)，但因?yàn)楹芏嗳说姆ǘl件不夠或法律意識(shí)不強(qiáng)的原因，便會(huì)有意無(wú)意尋找資金出境的其他方法，卻不知有些方法觸犯了法律紅線(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)極高。根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》以及相關(guān)規(guī)定，資金違法出境的法律后果，包括沒(méi)收違法所得、罰款、處以刑罰等法律后果。

 

百利來(lái)提供開(kāi)曼公司，BVI公司，塞舌爾公司、美國(guó)、英國(guó)等海外公司注冊(cè)服務(wù)，百利來(lái)提供海外上市架構(gòu)搭建，紅籌架構(gòu)搭建，ODI備案、37號(hào)文備案、香港上市輔導(dǎo)、香港信托及基金設(shè)立和后期管理咨詢(xún)等服務(wù)等服務(wù)。